基本每个交易者都经历过怀疑市场的阶段，觉得自己“仨核桃俩枣”的账户被庄家监控了，一买就涨，一卖就跌，好不容易按耐住冲动停手观望了，结果市场来个大单边，气的的人拍断大腿。

所以很多人会纳闷为什么总这么巧，难道“庄家”能洞悉散户的心思，不然怎么解释它总能找到破绽和我们对着干？

其实答案没这么阴谋论，并不是有庄家监控了每个人的账户，

而是绝大多数新手进入市场之后都会表现出相似的行为逻辑和同质化的主观偏好罢了。

当然，我的意思并不是说市场就绝对是公平和透明的，谁都没办法干预。这样就太不客观了，毕竟动辄操盘几亿十几亿的金融机构和散户几百几千的资金量对市场的扰动是不可能一样的。

从主力的角度来说，较大的资金规模，出清位置需要有很重的考量，不可能想在哪平就在哪平，大规模仓位难以按委托价格成交不说，万一把趋势格局破坏了导致市场情绪降温，出现恐慌性下跌岂不是把自己也埋了？所以它必须选择市场具有承接力的区域。

主力出清的地方，较大概率是趋势表现的最为强势的地方，也就是某些

“关键位”

被突破引发市场的新一轮预期升级时，只有这样才有足够的买盘跟风进场，有足够的接盘侠。

前高叠加重要阻力突破

是第一个特征，而

突破前连阳上涨，K线长度持续增加，尾部贯穿重阻

是第二个特征。

只有通过连阳暴涨，持续递增的K线幅度，才能表现出多头趋势相当强力，让大多数人相信破位之后有更大的上涨空间，只要追单就有很大希望获利。

所以在某些控盘比较严重的品种上，主力往往会等价格走到阻力的临界点时，轻轻的推一把让走势突破，继而提振情绪，产生自发性的上涨

也就是说在大部分的时间里主力根本不需要控盘，参与者的情绪升温会促使价格持续上涨，它只需要在

“关键位

”出手，加一把火打破僵局，就能撬动最大的利益。

在趋势初期和中期，主力和散户的利益一致，没有人会轻易抛出手中的筹码，惜售效应会让趋势表现出极强的韧性，回调和反弹均不能破坏其格局。

但到了后期，主力和散户的利益出现分歧，主力想要顺利了结，就必须让散户群体出血，此时散户在这一轮趋势中养成的

“路径依赖”

（对于顺势突破追单的执迷）和对趋势和价格的非理性狂热，就成了最大的弱点。

所以在识别阶段顶底时，一旦出现

“重阻”、“连续大K且幅度递增”、“尾部贯穿阻力”

这三种走势特征时，一般人可能会觉得多头杀疯了，但理性点的老手一看就知道八成是阶段走势最后的冲顶，末端K线上冲的时候有多强，它后面回落就有多猛。

所以散户的心思为什么总是被洞悉呢？ 就是因为

金融市场里竞争和博弈的是永恒的主题，有人收获就必须有人放血，所谓别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪

。

实际上，我们都是围绕着趋势结构的

“关键位”

在做文章，与之不同的是，散户更加喜欢对一些走势特征赋予极强的因果概念，或者说是强者恒强的直觉性思维，觉得突破就等于趋势，趋势就该出现一连串突的破。

但实际上专业的交易者更多是在反直觉的考虑，就像趋势表现最强势的时候，一般是买入情绪最旺盛的时候，此时价格积累了这么多上涨波幅就意味着它蕴含很高的

“风险溢价”

(上图为前期黄金走势)，在突破前高时，阶段上涨已经走了186美金、10%的短期涨幅，这个

“弹簧”

已经绷的足够紧了，再涨还能涨到哪呢？此时考虑前景重要？还是考虑波幅溢价风险重要？

就像这个东西本来值100，哄抢之下卖到了500，虽然它可能有更大的上涨前景，但影响我们决策的唯一因素就是它的溢价，而不是虚幻的未来预期，因为极

端的价格下市场情绪极其敏感，可能是几个小时的承压或是隔夜的停盘都可能导致支持高价的情绪降温，从而产生阶段回调。

一旦回调，那么后面没有点位优势的单子基本就是止损命运，千万不要奢望不挂止损用自己的本金扛回调，那是非常愚蠢的行为，因为回调和反转往往在一线之间。《公（巴赫交易论）号》

从博弈的角度来看，

一切的关系都在持续着发生改变，我们和主力一样都是随势随时而变，很多人总说自己被主力盯梢了，实际上就是学了太过于僵化的套路和大多数散户的交易行为趋于一致而已。

也就是说，学到的东西没能让他领悟

“交易是人和人之间的博弈”，“想要盈利必须反直觉”

这些本质，反而是让他更加习惯于线性思维，奢望自己固执一些手法就能稳定盈利了。

而且为什么说回调和反转在一念之间呢？ 因为反转和回调本身并不是一个图表上技术阻力决定的，而是主力有没有出清仓位决定的。

主力没有出清仓位，走势会怎么表现？

回调和反弹均不会对趋势结构产生破坏，而且回调的位置很难接近前一轮回调的高点，趋势本身表现出很强的韧性，价格回调和反弹到一定深度就能观察到K线长度在持续收缩，小级别有明显的遇阻图形。

反之，主力在多空转换期已经出清仓位，那么下跌时，下面的买盘力量就会非常弱，支撑一触即溃，一旦破位就容易导致市场预期转变，整体转向空头行情。

但客观去看，主力究竟有没有出清仓位，我们谁也不确定（知道就能识别真突假突了）只能通过力度去从侧面观察，而且一些机构所披露的持仓数据也很滞后并有很大的模糊性，唯一能做的就是做好风控，别对趋势抱有太强的执念。

毕竟很多散户亏钱，都是亏在多空转换上，多头都完蛋了还以为只不过是走回调自己扛住了就能回本。。

最后我说的“主力”并不特指某一个人或者某个机构，而是市场中的优势竞争者，和散户群体一样都是表现出有同质化交易行为的专业群体，很多时候正确的决策之下，你我都是主力的一部分。

而且文中可能某些描述过于主观化一点，但是不可否认的是，金融机构对于散户来说是有很大竞争优势的，无论是消息收集渠道，还是对价格本身预估都会比我们散户要精准很多，毕竟一个人怎么打得过一个可以实地调研，拿到第一手报价和数据的公司团队？我丝毫不怀疑某些机构能大致预测价格的底部和顶部区间。

但市场是透明的，换个角度来看，机构的预期同样也作用于走势本身，只要它们有顶底布局的动作，我们就能从走势从看出些许痕迹（价格弹性）但遗憾的是，这种观察能力往往基于盘感和经验，过于主观和抽象化了，很难通过语言表达。

但大致来看，无非是比较短期价格动能和某些支撑阻力的韧性来做判断，就好比在一些控盘品种上，操盘手最喜欢在大动作之前先打出一批单子来测试价格弹性，看看下方深度。

但散户也是有优势的，能灵活的成交而不担心点位损耗就是最大的优势，所谓船小好调头。而且我们也没有业绩压力，在发觉市况不理想的情况下，可以保持无上限的耐心。

以上，是周末的一些思考，有帮助点个赞

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