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2024-11-19
最近的A股市场走势相当喜人,喜人到笔者都不愿因谈及,因为热点似乎每一天,都在出现。
在这个热潮之外,笔者却注意了一条有意思的新闻:
三家上市公司踩雷同一家私募基金,或引起损失。
上市公司竟然也会踩雷,这样的私募基金,是什么来头,投资者从这个事件中,应该注意哪些呢?
上市公司也会踩雷私募?
近日,有媒体报道,上海洗霸、中原内配、四方达发布公告,踩雷了同一家私募产品。
该产品的基金管理人为上海良卓资产管理有限公司,其基金产品存在重大违约风险,可能导致不能按时兑付以及造成损失的风险。
对于上市公司投资理财,或者私募基金,其实并不是什么新鲜事,上一个比较重大的,与私募基金相关而“吃亏的”,就是国民技术,相对于这次的违约,国民技术面临的确实私募基金“失联”,损失要惨重的多。
而没有按时兑付,对于当下的资本市场,其实也比较正常,所以该三家的上市公司,在公共之后,股价也并没有出现太大的波动。
上海洗霸的K线图
中原内配的K线图
四方达的K线图
与当初涉及到基金方“失联”被卷走5亿元的国民技术来说,这种理财风险,显然二级市场的反映还是相对平稳。
股权类私募的风险共性
那么这次可能违约的私募基金,是什么样的产品呢?
根据媒体披露,这次主要的是“良卓资产银通2号票据投资私募基金”、“良卓资产稳健致远票据投资私募基金”,它们的预期年化收益率为7%、9%。
除此之外,上市公司慈星股份、康力电梯和思维列控,此前也曾买入上海良卓资产旗下的私募基金产品,不过,购买和退出时间都较早,因此并没踩雷。
对于这样的事件,其实并不只是单独的哪一家私募基金的问题,而是投资者在面临可能的投资选择时,也要注意的风险。
对于一般的投资者,可能印象中的私募,都是证券类的私募,尤其现在二级市场行情不错的时候,常常可见所谓某些私募大佬入场之类的消息。
但是,除了证券类的私募外,类似股权类和其它类的私募,它们的市场其实比证券类的,要大的多。
就像上文所说的产品情况,大多数股权类或者其他类的私募,最吸引人的地方,就是它们看起来的“类固定收益”,虽然大多产品都是用预期收益或者业绩比较基准来规避监管的问题,但是实际的宣传中,过往业绩基本都可能达到,于是对于未来的业绩,大多投资者追求的,就是看起来的“固定”。
但是实际上运行中的问题是,与证券类私募,因为资金完全导向股票市场,基本上很难挪作它用,相对来收,监管起来更加容易;
但是股权类和其它类私募,由于标的资产大多都是“非标”,也就是很难用标准化的资产或者流程,往往复杂的过程中,其实监管并不能面面俱到,这也就造成了,一些不良的私募基金,往往借此来钻空子。
如同上文所述的上市公司,按照常理,上市公司对于资金的审核可能更加严格,但同样出现了踩雷的情况,当然另一方面,也在提示投资者,
“刚性兑付”早就不存在了
。
结语
对于广大的投资者来说,市面上的理财或者类似理财的品种,实在太多,但是不管是什么样的品种,你必须深入了解它的投资架构,过往的辉煌或者看起来高大上的背景,以及获得的一些“奖项”等等这些,其实在资本市场里,真的不算什么。
更重要的是,连上市公司买私募基金,都可能踩雷,再一次的提醒着我们:
理财有风险,投资需谨慎!
——以上,雪茄金融狗,做金融界的一股清流,更多投资案例与逻辑思考,敬请关注!