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2024-11-19
市盈率(Price Earnings Ratio,简称P/E或PER),也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率(简称市盈率)”。市盈率是指股票价格除以每股收益的比率,或以公司市值除以年度股东应占溢利。它通常是指静态市盈率。而是指还没有真正实现的下一年度的预测利润的市盈率;动态市盈率=股票现价÷未来每股收益的预测值。
一般来说,市盈率水平为:
<0 :指该公司盈利为负(因盈利为负,计算市盈率没有意义,所以一般软件显示为“—”)
0-13 :即价值被低估
14-20:即正常水平
21-28:即价值被高估
28+ :反映股市出现投机性泡沫
不同行业所受资本青睐的程度不一样,市盈率会有所不同,从小几倍到上百倍都有,市盈率可反映出金融资本对该企业/该行业的估值程度。
如果我们估算一家上市公司的总市值,经常可以用年度总利润,或预计未来的年度利润,乘以市盈率倍数,从而来估算股价的上涨空间。
传统行业企业的市盈率相对较低,比如中国银行,市盈率仅4倍左右,也就是中国银行未来四年的利润总和就可以抵上股票总市值。甚至有些银行的股价基本和每股净资产接近。而一些芯片、半导体或其他一些高科技企业的市盈率去到了大几十倍甚至几百倍。
什么意思呢,那就是该企业未来几十年几百年的利润,都已经堆积到目前的市值里面来了。
回归标题,为什么我说股价的高市盈率是金融资本对企业未来利润收入的
提前套现
呢?
近十几年来,赚钱最多的是哪些人呢?金融资本。现在各行各业的实业企业,很大一部分都是在为金融资本方打工。
而很多企业争着上市,做所谓的
资本运营
,其实也就是将自己企业未来几十年的收益提前套现。实业怎么干,都没有提前将未来几十年的收入提前套现来得快,来得更诱人。套现上岸,多诱人!
创办的企业上市了,市值几十亿、几百亿、几千亿, 创始人创始团队的身价突然间就几百亿上千亿。
当然,赚得票满钵满的还有投行机构、天使轮、ABC轮股权投资机构/战略投资者。
股东或投资者过了股票解禁日,或许就开始饕餮盛宴,未来十几年几十年几百年的利润,提前套现走人了。
当然,只要市场看好,股价就还会挺着。
金融资本成就了实业企业,来收割的也是金融资本。
市场需要资金,企业也想杠杆实现财富套现。
一个愿打,一个愿挨,不知该说啥,
但我们不难看出,未来企业的收入都已提前被套现了。
出来混的,所有的套现,在未来都是要偿还;
你不偿还?嗯,那市场来偿还。
前几天,我做了一下回顾:那些年我们买过的股票
以前我买茅台时,一股600多元,现在“跌至”1500元,高峰时突破2000元
以前我买片仔癀时,一股50多元,现在“跌至”231元,高峰时300多元
以前我买阳光电源时,10几~30几元,现在“跌至”126元,高峰时180元
我们大A股还是一直在3000多左右徘徊。钱/市值哪里去了?被套现/被提前透支企业未来几十年收入了吗?
别问我啊,我也在研究思考。。。[偷笑]
看看美国股市,在近期阶段下跌之前,可以说美国股市是二十多年的长期大牛市。
刚才上面说的,只是个股层面的对未来收益的提前套现,而在整体大牛市下,这是整个社会层面对未来社会收益的提前套现。
科技类的纳斯达克指数:1991年到2000年,纳斯达克经历9年大牛市,涨幅11倍左右;2010年到2021年,纳斯达克经历11年大牛市,涨幅7倍左右;从2200点涨到了现在11000多点。
工业类的道琼斯指数:1995年,道琼斯指数首破4000点,现在,道琼斯指数32000多点。
标普500近十年从1100左右涨到现在4000左右。
股票那么涨,收获最大的是谁?金融资本。
不知美国,欧洲各股票金融市场、全世界很多股票市场都一样。表面都很繁荣,实际是都将未来的钱堆积在今天,看起来今天的金融市场的财富很多,但是未来财富被提前套现,后代子孙吃啥?
全世界都在套现未来几十年的企业股票收益,所以各国都在“治理通胀”。
出来混的,迟早都要还的。其他的,细思极恐,诸君自己思考。