上银基金人事动荡频繁核心团队“另立门户”？监管按下中止键！

从设立之初饱受争议，到如今被监管层按下“暂停键”，景泽基金一时间暴露在聚光灯下，牵扯出的“在职跳槽”剧情吸引了大量眼球。

据悉，景泽基金7位发起人来自上银基金或子公司的时任高管或核心成员，包括李永飞、王素文、史振生、栾卉燕、郑清丽、杨锴、倪侃。在参与发起景泽基金时，李永飞时任上银基金总经理，史振生时任该公司督察长。

证监会官网2月28日信息显示，2019年4月4日申请设立的景泽基金处于中止审查状态。

事实上，一批核心人员“另立门户”，也让市场对上银基金的经营状况表示担忧。就在2019年公募基金赚得盆满钵满时，上银基金的管理规模却开启下行模式。数据显示，截至2019年末，该公司管理规模约为592亿元，同比减少131亿元，其中货币型基金规模缩水约250亿元。

同时，作为“银行系”基金公司，上银基金旗下权益类基金的发展并不理想。截至目前，该公司仅有4只权益类基金，管理规模为14.16亿元，若剔除新成立的上银鑫卓，管理规模仅为8.53亿元，且成立以来旗下股票型基金仍为零。

对于上述问题，上银基金在接受《投资时报》采访时表示，景泽基金申报中止审查事项与其无关，不予评论。在竞争激烈的公募基金行业中，投资研究能力始终是基金公司的核心竞争力，该公司将秉承价值投资理念，持续加深布局权益类业务。

核心团队另起炉灶被暂停

自2015年泓德基金成立后，“个人系”公募基金公司已经历5年的发展，自然人申报公募基金公司并不鲜见，且不乏未设先火的公司，譬如睿远基金、景泽基金。

景泽基金之所以备受关注，不仅因为公募基金从业者在职申报新公司，更由于多位发起人与上银基金高管、基金经理名字重合，坊间甚至将此举看作该公司核心团队“在职跳槽”。

公开资料显示，2019年4月4日景泽基金提交设立申请材料，发起人为9位自然人，分别是李永飞、王素文、栾卉燕、郑清丽、赵兰芳、杨锴、倪侃、史振生、田博。其中有7位来自上银基金或旗下全资子公司。比如，李永飞时任上银基金总经理，史振生时任该公司督察长，倪侃是该公司基金经理，王素文是上银基金全资子公司瑞金资本董事长兼总经理，栾卉燕为会计工作负责人，而根据中国证券投资基金业协会基金从业人员资格信息公示，郑清丽、杨锴同样在上银基金任职。

从审批流程来看，景泽基金的申请材料于2019年4月12日被要求补正，同年10月17日被受理。过程看似一帆风顺，但证监会今年2月28日信息显示，该公司收到中止审查通知。

至此，上银基金在职高管“另起炉灶”的戏码暂时画上休止符。

值得一提的是，除了李永飞已从上银基金离职外，其他6人均留在上银基金，不过在2019年10月，原督察长史振生转任首席信息官，总经理刘小鹏代任督察长。

人事动荡频繁

事实上，上银基金高管不仅有人“身在曹营心在汉”，也不乏因个人原因离开者。

日前，上银基金发布公告称，公司副总经理李湧因个人原因离职。

公开资料显示，李湧曾是鑫元基金首任总经理，2013年9月起任职，2016年4月卸任。李湧还历任厦门信托计划部经理助理、厦信证券北京营业部副总经理、天同证券上海网上经纪业务部总经理、天同基金研究员，以及汇添富基金营销管理部总监、稽核监察部总监，厦门银行资管总监兼理财中心总经理。

《投资时报》记者注意到，李湧就任上银基金副总经理一职仅有4个月。此外，今年1月17日，上银基金副总经理黄言也因为个人原因离任，在职时间为1年3个月。

另外，1月8日，上银基金发布公告称，王玲履新督察长，总经理刘小鹏不再代任。公告显示，王玲曾就职于深圳证券交易所和国内顶级基金公司，具有较强的基金从业背景。

回顾2019年，上银基金的高层也不平静，先后经历了董事长、总经理的更迭。

该公司原董事长胡友联在任职刚满三年后便宣布离职，随后由汪明于当年3月28日接任，后者由大股东上海银行委派。

无独有偶，上银基金总经理的继任者同样是大股东派出的“空降兵”。2019年7月，原总经理李永飞因个人原因离职，刘小鹏履新上银基金总经理。不过，刘小鹏此前并无公募基金工作经历。

公开资料显示，刘小鹏此前历任华一银行企业融资部经理、工会主席，上海银行浦东分行行长助理，上海银行总行授信审批中心副总经理、上海银行总行风险管理部授信审批部总经理、上海银行总行营业部副总经理，上海银行市南分行副行长、党委委员及工会主席等职务。

据统计，自成立以来，上银基金董事长变更3次，总经理变更1次，督察长变更7次，副总经理变更8次。

上银基金向《投资时报》表示，人力资源是公司发展最宝贵的财富，其在充分用好培养好现有团队的同时，也注重进一步加强优秀人才的引进、充实人才队伍。虽有个别员工因个人原因离职，但也有更多的人才已经或即将加入上银基金，共谋发展。

委外资金撑规模

在发展过程中，上银基金管理规模缩水、依仗委外资金及权益类基金业绩不振等问题也不容忽视。

数据显示，截至2019年末，上银基金管理规模约为592亿元，行业排名48位，较2018年末减少了131亿元，这与货币型基金规模的大幅缩水不无关系。

《投资时报》记者还注意到，上银基金旗下产品的机构投资者持有比例较高。截至2019年四季度末，该公司旗下可统计的15只产品中，除了上银中债1-3年农发债、上银未来生活、上银政策性金融债3只尚不能显示持有人比例，其余12只产品中有9只机构投资者持有比例达99%左右，上银慧添利、上银聚增富定期开放、上银聚鸿益三个月定开、上银慧盈利、上银慧祥利A的机构投资者持有比例更是达到100%。可以看出，该公司较为依赖机构委外资金。

作为“银行系”基金公司，上银基金权益类产品领域建树寥寥。根据海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》显示，截至2019年末，上银基金权益类产品仅有3只，2019年收益率为31.4%，同类排名为87/126。

若观察权益类基金今年以来的业绩表现，数据显示，截至3月9日，仅有今年1月21日成立的上银鑫卓年内净值增长率飘红，上银新兴价值成长、上银鑫达、上银未来生活均为负收益，而上述四只基金无一例外由基金经理赵治烨单独或参与管理。

《投资时报》记者注意到，上银新兴价值成长、上银鑫达、上银未来生活的前十大重仓股也多有重合，包括美的集团、招商银行、中国平安、贵州茅台、北新建材、顾家家居、元祖股份。截至3月9日收盘，仅有北新建材今年以来的涨幅超过10%，其余6只股票年内跌幅在2%—7%不等。

与赵治烨挑起权益类基金“大梁”类似，倪侃单独及参与7只债券型基金的管理，不过倪侃的投资年限并不长，仅有1.7年。

数据显示，截至3月9日，上述7只债基中上银慧祥利A、C类份额今年以来、近一年的业绩表现不佳。具体来看，该基金A、C类份额今年以来收益率分别为0.52%、0.47%，同类排名分别为1654/1775、1676/1775；近一年收益率分别为2.65%、2.35%，同类排名分别为1284/1342、1293/1342。

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