A股气概切换基金经理调仓不合 加仓低估值仍是坚守高科技？

当日，外资净流入最多的是海康威视、牧原股份、招商银行。值得注意的是，北向资金前7只净流入最多的个股中，大年夜金融占了4席，别离是招商银行、中国安然、东方产业、中信证券。别的，消费股的流入也不少，科技股也有部门资金流入。

总体来看，8月以来，A股出现出银行股、保险股领涨，医药、科技股领跌的走势。

敷衍银行股从沉寂转为上涨，奶酪基金董事长庄宏东暗示：“以银行股为首的金融股多次拉升动员大年夜盘，主要是市场资金的流动和转移，前期创业板已经积累较高的估值，而银行等金融股估值还在合理的区间，市场资金举行转移很正常。别的，8月10日晚，银保监会颁布上半年银行净利润为-9.4%，降幅好于市场预期。敷衍银行股，思量到息差缩窄、不良贷款率有所上升，坏账风险仍然较大年夜，行业短期业绩存在压力。但银行股目前估值比力低，中长期看好。”

王阳林也暗示，近期更看好科技股表现，起首是估值相对较低，其次是科技行业在工程师红利和美国科技企业慢慢退出的环境下，海内科技企业市场空间更大年夜发展性更好。

21世纪经济报道记者采访的多位公私募基金经理在震荡市下的调仓不合，偏好不同的气概，有的选择低估值的周期、金融、地产股，有的选择仍高估值的医药、消费、科技股。

“我们现在整体仓位六成。现在要均衡地配置，科技股有一些业绩不错的，跳动外汇，后市可以重点关注，周期类个股也可以多关注。”赵立松说。

8月以来A股震荡，三大年夜指数涨跌纷歧，截至8月11日，8月以来沪指涨0.91%，深成指跌1.26%，创指涨3.82%。

迄今沪深两市持续第10个交易日突破万亿元，市场人气仍在。但8月金融股的崛起、科技股的下跌，是否会开启气概切换成为投资界关注焦点。

其中，国防军工指数表现最好，上涨14.15%。紧随其后的是汽车上涨4.04%，以及银行涨3.36%。别的，非银金融涨 0.20%，其中保险涨2.06%，券商股跌1.12%。而跌幅最大年夜的行业是休闲服务-7.09%、电子-2.58%、医药生物-2.44%。

黄界峰指出，中长期来看，科技板块中的细分高景气板块仍然是投资者布局的首选，比如半导体、消费电子、新能源车、5G、云计算、军工等科技属性较强的新兴经济部分，一方面这些行业自己处于上升周期，另一方面随着国产替代和自主可控逐渐深入人心，行业远景更加广漠，其中业绩改善的科技细分龙头可作为中线最佳配置。

庄宏东同样看好低估值股。他暗示，对后市连结谨严乐不雅的态度。乐不雅源于连续苏醒的经济、充足的流动性；谨严则来自于前期部门板块涨幅过快过大年夜，如科技、医药板块。“看好银行、金融地产、地产后周期的消费股等。”

当日收盘，沪指跌1.15%，报3340.29点；深证成指跌1.4%，报13466.27点；创业板指跌1.7%，报2688.70点。

值得关注的是，8月11日，北向资金开启逆行。当尾盘跳水，投资人叹伤“关灯吃面”时，北向资金净流入39.48亿元，为7月29日以来新高；其中沪股通净买入21.24亿元。这是自7月30日以来，北向资金净流入额最高的一日。

一位大年夜型基金公司公募基金经理暗示，近期A股波动变大年夜的核心原因是很多公司涨幅很大年夜，估值很是贵，因此整体波动就会变大年夜。

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