A股年内三成罚单指向内幕交易 避损型违规出现“三新特征”

值得一提的是，证监会近期对2011年公布的《关于上市公司成立内幕信息知情人登记管理制度的规定》举行了修订，形成了《关于上市公司内幕信息知情人登记管理制度的规定》，目前向社会公开征求意见。主要修订内容之一就是强化证券交易所在内幕交易防控方面的职责。授权证券交易所对上市公司内幕信息知情人档案填报所涉重大年夜事项范围、填报具体内容、填报人员范围，对需要制作重大年夜事项进程备忘录的事项、填报内容等作出具体规定；同时要求证券交易所应当将内幕信息知情人档案及重大年夜事项进程备忘录等信息及时与中国证监会及其派出机构共享。

值得关注的是，证监会传递上半年案件打点环境显示，内幕交易案件多发态势得到一定截止，恶性把持市场案件仍然较多。上半年内幕交易案发数量呈降落趋向，操纵并购重组、业绩大年夜幅波动举行不公允交易仍较多发，避损型内幕交易案件同比增长。

对违法违规行为“零容忍”，是资本市场成长的重要目标之一。本年以来，国务院金融稳定成长委员会多次强调对资本市场违法犯罪“零容忍”，7月30日，证监会召开年中工作聚会会议时再次明确，要落实“零容忍”要求，严厉打击资本市场违法犯恶行为，连续加大年夜对欺诈发行、财政造假、内幕交易、把持市场等恶性违法犯罪案件的打击力度。

《证券日报》记者根据证监会颁布的处罚信息整理，本年以来截至9月20日，证监会和处所证监局累计发出156张行政处罚决定书。其中，涉及内幕交易的罚单50张。也就是说，仅内幕交易的罚单就占全部罚单数量的32.05%。

厦门证监局本年6月18日颁布的处罚决定中的案件就是一起典型的提前获知利空动静而先行卖出股票的避损型内幕交易。处罚决定显示，时任一家浙江省上市公司下属资本管理公司投资经理的蒋某、副总经理朱某，在知悉上市公司债务危机事项后，立即着手抛售股票。其中，2018年4月25日，蒋某操作本人电脑卖出了丈夫周某军证券账户125万股股票，跳动外汇，跳动外汇，成交金额815.88万元，避免丧失336.63万元。2018年4月24日至4月25日，朱某操作项某荣、裘某锋账户清仓、吃亏卖出公司股票，成交金额别离为651.49万元、485.56万元，避免丧失269.92万元、202.87万元。别的，蒋某、朱某还配合操纵蒋某兄嫂宣某飞证券账户内幕交易另一家上市公司，避免丧失68.86万元。

而避损型内幕交易在下半年仍有产生。据证监会8月4日向孙求生下发行政处罚决定书显示，因内幕交易新城控股控股股票，决定充公孙求生违法所得65.43万元，并处以130.87万元的罚款。证监会指出，孙求生与新城控股时任董事长王某华认识十几年，2019年7月1日孙求生知悉王某华因涉嫌刑事案件接管公安构造调查后，于当年7月2日、7月3日突击卖出“新城控股”，其在敏感期内为了避损而卖出“新城控股”的动机明明。

“近期避损型内幕交易新特点可以简单归纳综合为三点：第一，操纵的账户浩瀚，第二，采纳了多种把持方法，第三，动用资金量巨大年夜”，北京中银律师事务所合资人郭利军律师在接管《证券日报》记者采访时暗示。同时，在他看来，新证券法在多个重要方面举行了修订，进一步强化了内幕交易的法令羁系。

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