太火爆！明年景气最确定的是它？

12月23日，新能源板块再次爆发，而这与昨晚传出的一则消息不无关系。消息称，国家能源局已提出了“2021年我国风电、太阳能发电合计新增1.2亿千瓦”的目标，这也是该年度新增装机目标首次突破1亿千瓦。

年度新增目标突破1亿千瓦

据中国能源报报道，12月22日中国能源政策研究年会2020暨“中国电力圆桌”四季度会议在京召开。有代表在会上表示，目前国家能源局已提出了“2021年我国风电、太阳能发电合计新增1.2亿千瓦”的目标。据了解，这也是我国新能源行业年度新增装机规划首次突破1亿千瓦。1.2亿千瓦的目标，相比于市场预期的装机目标高了不少。

据介绍，业内原先预期的2020年光伏、风电装机只有74吉瓦，包括光伏40吉瓦和风电34吉瓦，预期的2021年光伏、风电装机只有85吉瓦，包括光伏55吉瓦和风电30吉瓦。此前，中国光伏行业协会理事长高纪凡在“2020中国光伏行业年度大会”上预计，“十四五”期间中国光伏发电新增装机总容量在300个吉瓦左右。如果能源局此次提出明年风光新增120吉瓦的目标最终兑现，无疑将再度超出市场预期。光伏板块中，龙头股隆基股份盘中报93.54元/股，刷新历史新高，总市值超3400亿元。

而周三涨停的还有光伏龙头东方日升，收涨19.99%。近日华创证券的一份研报紧急上调其目标价40%，引起了市场广泛关注。华创证券在研报中上调公司2021年盈利预测至13.60亿，对标同类企业，将目标价由21.6元上调至30.2元，较现价有50%估值修复空间。

行业长期成长空间打开？

数据显示，近年来我国风电、太阳能发电装机始终保持迅猛增长态势。2014―2019年，全国风电和太阳能发电合计新增规模分别为3300万、4800万、5400万、6800万、6500万、5600万千瓦，2020年1-10月新增约4600万千瓦。

虽然年度新增规模最高达到了6800万千瓦，但这一数字仍低于7400万千瓦的未来10年平均增速要求，也大幅低于1.2亿千瓦的2021年发展目标。

太平洋证券表示，本次行业大会再次印证行业景气度，此前对光伏年均新增装机需求进行了测算，中性假设下，全球年均新增装机需求为143GW-185GW，国内需求为44GW-63GW。近期行业调研显示，电池片端新技术革新、老产能淘汰提供扩产动力，组件端正在向大尺寸产能升级中、明年扩产量继续向上。扩产带动设备企业订单继续向上，储备异质结设备技术打开长期成长空间。

中泰证券认为，上述120吉瓦的风光新增装机目标拆解后，预计风电占到40吉瓦、光伏是80吉瓦。如此拆解的原因是明年全球光伏供应能力最多只有170吉瓦，而海外市场将占到90吉瓦份额，导致国内光伏装机最多也只能实现80吉瓦。相对而言，风电项目储备充足，风电装机明年有望达到40吉瓦以上的水平。据其团队测算，2030年非化石能源占比由20%提高至25%，则2021年到2030年风电、光电年均新增装机将分别提升至48吉瓦和108吉瓦，总计年均新增装机156吉瓦。

碳中和成政策热点

有业内人士称，提高新能源装机目标的背后，主要是碳达峰与碳中和任务。

今年9月22日，中国在第七十五届联合国大会一般性辩论上宣布：中国二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。碳中和意味着社会经济活动的二氧化碳排放和二氧化碳吸收总和为零，而我国目前碳排放主要来源是能源，工业过程，农业，废物处理，碳吸收主要来自森林绿化。

随后在12月12日，国家主席习近平在气候雄心峰会上宣布，到2030年中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。

12月21日，国新办发布《新时代的中国能源发展》白皮书提出，优先发展可再生能源，加快提升非化石能源在能源供应中的比重。12月22日，2021年全国能源工作会议提出，要加快风电光伏发展，大力提升新能源消纳和储存能力。

2021年最确定景气行业？

而随着碳减排日趋成为全球共识，再加上国内光伏步入平价时代，光伏行业被市场认为是2021年确定性的高增长行业之一。

光伏发展初期成本高昂，依赖政府补贴，具有强周期性。随着现阶段全球平价/光储平价的逐步实现，行业增长将摆脱补贴依赖走向内生性增长。东北证券指出，光伏平价渐近，持续看好能源革命浪潮下光伏产业的发展机遇，更高的目标指引将助力行业加速发展，建议投资者积极把握光伏产业链投资机遇。

近期光伏新能源板块已然成为市场最火的新星，板块飘红、个股频创新高，有网友称机构策略会的光伏电动车分会，“人都坐不下快挤到门外去了”。但这同时，也有观点对此表示怀疑。

光伏专家、智汇光伏创始人王淑娟表示，平均年新增120吉瓦，并不代表2021年就能直接做到120吉瓦。她的计算显示，假设120吉瓦中包括50吉瓦风电和70吉瓦光伏，则风电项目大约需要总投资4200亿元，光伏项目大约需要总投资2700亿元，还要配套若干送出线路的电网投资。“这么大规模的资金不知是否能筹措到？”此外产业链能否跟得上也还存疑。

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