加快布局中国市场 年内新备案外资证券私募共5家

加快布局中国市场 年内新备案外资证券私募共5家

摘要

近日，中基协备案信息显示，霸菱投资、野村投资登记为私募证券投资基金管理人。至此，年内新备案的外资证券私募共有5家，而去年全年仅新备案6家。近日，中基协备案信息显示，霸菱投资、野村投资登记为私募证券投资基金管理人。至此，年内新备案的外资证券私募共有5家，而去年全年仅新备案6家。

从相继获得QFII(合格境外机构投资者)资格，到获得QDLP(合格境内有限合伙人)资格，上述两家机构一步步更深入地参与中国资管市场，且均表示看好中国A股的长期投资价值。

业内人士称，外资私募的入局也有利于良性竞争，促进中国私募行业健康发展。

1、早已布局

具体来看，野村投资管理(上海)有限公司(下称“野村投资”)成立于去年1月，备案于今年6月，为野村资产管理株式会社(下称“野村资管”)的全资子公司。 　　法定代表人吴海锋，已在野村旗下公司任职多年。履历显示，吴海锋于2009年1月从瑞银证券上海代表处离职，随后进入野村国际(香港)有限公司，任董事总经理兼中国研究主管兼中国市场策略师。2011年11月至2018年3月，在野村投资管理香港有限公司上海代表处任首席代表兼研究主管。

那么，野村投资是何来历?

公开资料显示，野村投资的母公司野村资管，是日本最大的资产管理公司，管理规模达到4820亿美元(约合人民币3.3万亿元)，也是日本四大证券公司之首――“野村控股”旗下的全资子公司。

其实，野村早已布局中国市场。根据中国证监会发布的合格境外机构投资者一览表，野村资管于2009年11月获得QFII资格，而“野村证券株式会社”更早，于2003年5月便获得此资格。随后，“野村海外投资基金管理(上海)有限公司”于去年8月，备案成为其他类私募基金管理人，成为合格境内有限合伙人(QDLP)管理机构。 截图来源：中国证监会

实现了“从海外投资中国”(QFII)和“从中国投资海外”(QDLP)之后，野村终于拿下私募证券投资基金管理人的牌照，未来可以面向中国的合格投资者募集资金，投资中国市场。

此外，野村还通过多种方式参与中日两国资本市场的合作。如今年3月，中国证监会核准设立野村东方国际证券有限公司，其中野村控股的出资比例达51%。今年6月，中日ETF互通正式开通，野村资管与华夏基金合作了一只日经225指数投资公募基金。

2、看好中国市场

与野村同时备案为证券私募的还有霸菱投资。中基协备案信息显示，霸菱投资成立于去年8月，备案于今年6月，是霸菱集团在上海注册的外商独资企业(WFOE)。 　　而从背景上看，霸菱是美国万通保险集团的附属公司。官网资料显示，霸菱集团最早于1762年在英国成立，后于2005年被美国万通保险集团收购。2016年，美国万通旗下四家联属机构资管公司合并，统一归入霸菱品牌，成为一家大型多元化资产管理公司。截至今年第一季度末，霸菱的资产管理规模为3170亿美元(约合人民币2.18万亿元)。

其实，合并前，霸菱就已进军中国市场。资料显示，霸菱集团的投资部于1958年正式冠名为“霸菱资产管理”。而根据证监会公布的信息，霸菱资产管理于2009年8月6日获批“QFII”资格。去年11月，“霸菱海外投资基金管理(上海)有限公司”成为合格境内有限合伙人(QDLP)管理机构。

目前，霸菱集团依然看好中国市场。今年4月，霸菱发布题为《如何投资于更开放的中国股市》的报告称，看好中国股市的长线走势，原因有四：一是企业盈余动能良好且表现持稳;二是中国股市的评价具有吸引力;三是政策工具充分，可支持经济增长;四是国内因素成为经济增长日益重要的推动力。

具体而言，从“由下而上”的基本面角度，霸菱表示看好有望受惠于持续城市化及消费升级趋势的公司。随着民众收入持续增长，中国消费者对优质商品及服务的需求增加，继续看好具有强大品牌及议价能力的国内领先消费企业，以及能够提升市占率、受惠于产业整并的企业。

因此，其建议投资者不仅要更密切留意中国A股，而且应该高瞻远瞩地进行部署，主要有两点原因：一方面，中国A股性质特殊，与全球股市及其他资产类别的相关性较低，为投资者带来投资组合多元化的好处;另一方面，中国A股进一步纳入全球指数，如MSCI逐步增加纳入因子比例，鉴于此，其相信A股在全球投资所占比重日益增加的趋势仍将持续，并成为整体在岸股市表现的结构性推动力。

3、促进行业发展

外资私募进入中国市场的步伐加快。自2016年6月，证监会发布相关政策，允许外资私募在中基协登记备案以后，截至目前，已有21家外商独资私募证券投资基金管理人在中基协登记。

其中，去年全年仅有6家外资证券私募备案，而今年以来已备案5家外资证券私募，分别是联博汇智投资、安联寰通资管、德劭投资、霸菱投资和野村投资。

且从产品数量上看，目前已有16家外资私募共发行39只产品，管理基金规模超52亿元。其中，今年以来共备案14只产品，占总备案产品的比例超过三成。

对于外资私募纷纷布局中国市场，卿云投资总经理杨振宁向《国际金融报》记者表示，主要有两方面原因：一是中国市场逐渐发展壮大，“A股逐渐国际化以后，比如MSCI和富时罗素都在陆续加大对A股的纳入权重，这些海外机构就算本着被动配置的思路，也会相应跟随”。

二是中国资本市场对外开放的程度越来越大。比如，放宽券商外资持股比例限制等，“在这种情况下，越来越多的全球资管巨头进入中国，是一件水到渠成的事情，也是一种普遍现象。接下来，越来越多的外资机构将会进入中国资本市场领域。”杨振宁表示。

那么，外资私募加速入场会给行业带来怎样的影响?

“无论是否面对重量级外资机构的入局，私募行业优胜劣汰都是必然的趋势。竞争难免伴随着洗牌的阵痛，外资机构进入后，将更加考验境内私募机构对市场的洞察能力，以及对本土资源和本土优势的整合能力。”资深私募分析人士陈熙伟分析认为，这会促进中国私募行业长期健康发展，“外资机构的入场，对中国资本市场、本土机构都是个机遇，本土私募可以择优学之”。

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