业绩成长好 3只精品个股强推

业绩成长好 3只精品个股强推 更新时间：2010-9-30 6:50:42

岳阳纸业：评级增持　　中国纸业力争促使泰格股份在三年内完成相关业务的整合，实现整体上市或分拆上市。中国纸业是中国诚通集团的全资子公司。诚通集团是国务院国资委管理的大型企业集团，是国务院国资委确定的唯一一家以林浆纸为主业的中央企业。岳阳纸业将是今后中国纸业公司业务及资产运作的主要平台。我们目前还难以确切预测中国纸业间接控股岳阳纸业后的整合时间和力度，但将岳阳纸业建设成为真正意义上的林浆纸一体化的目标已经清晰。短期看，公司拥有丰富林业资源，且有相当部分已进入砍伐期。此外，公司还可能受益中国纸业提供的资金支持以及地方政府在处理历史包袱和税费减免等方面的优惠。预测岳阳纸业10年、11年净利润分别为1.63亿元、2.19亿元，本次配股摊薄后每股收益分别为0.22元、0.30元。我们维持岳阳纸业增持的投资评级，同时也维持12元的目标价，主要原因是看好公司未来的重组或资产的不断注入。

海通集团：评级买入　　证监会已对公司的《重大资产置换及发行股份购买资产核准》申请予以受理。置换成功后，海通集团的主营业务将从果蔬加工转为单晶硅棒、硅片切割、太阳能电池片和电池组件的生产和销售，变身纯正光伏企业。亿晶光电2008年的产量为100MWp，行业排名第八位。2010年，扩产200MWp的生产线进入试生产，预计年底达到500MWp产能。借壳上市后，海通集团将成为鲜有的国内上市的光伏龙头企业，备受市场关注。亿晶光电拥有包括从单晶硅棒/多晶硅锭到硅片、太阳能电池片和电池组件的垂直一体化产业链，并以组件为主要销售产品。一体化有利于质量控制和提升利润空间。公司毛利率约25-30%，行业平均毛利率约15%-20%。假设海通集团与亿晶光电在2010年完成此次资产置换，我们预测2010-2011年海通集团的每股摊薄收益分别约为1.11元和1.44元。分别以38、36倍的PE估值，2010年、2011年的目标股价分别为42.37元和51.87元。因此，对海通集团做出买入评级。

豫金刚石：评级强烈推荐　　2011年公司募集资金项目达产后将增厚公司业绩0.3元/股，较2009年业绩上升96%。而公司上市时远景规划为，力争到2012年底在2009年产能规模上翻一倍。我们测算，届时公司盈利水平将在2009年基础上提高158%。从公司的发展历史来看，原辅材料和技术装备专利帮助公司在生产效率及盈利水平上取得了优势，主要的瓶颈在于人造金刚石产能仅居行业第三。行业主要竞争对手近几年人造金刚石产能扩张速度逊于豫金刚石，且主要发展方向渐渐转为向金刚石制品方向。因此随着公司募投项目达产，产能瓶颈突破将使得公司在人造金刚石行业优势地位进一步得到巩固。我们预计，公司2011年每股收益为1.08元、2012年可达到1.32元，给予40-43倍PE，目标价格32.4元-35元。维持强烈推荐-A的投资评级。

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