数字化转型重塑券业科技竞争力成焦点

近年来，随着数字技术逐步渗透和推进，券业整体也开启数字化转型之路，其服务业态和商业模式也面临着变革和重塑。相比海外成熟券商，国内券商数字化转型依然面临不少瓶颈。据券业人士分析，一方面，信息技术投入仍有待加大力度；另一方面，数字化业务及创新探索还需进一步深化。

技术变革倒逼机构创新

当前，数字技术渗透各行各业，金融行业尤其券商行业也不可避免被卷入数字化浪潮。在此过程中，数字化变革也成为券业转型升级的必然趋势。

第一创业首席信息官何江认为，“金融行业其实是信息化比较早的行业，但数字化太慢了。所谓信息化只是利用IT技术来支撑基础业务的运作，但数字化却是利用业务运营过程中的内部数据和外部数据创造新业务、新商业模式。这两者之间区别的核心在于业务经营过程中的数据落地太少或者不够结构化。”

广发证券表示，行业竞争加剧、转型压力陡增等多方面挑战促使券商以数字化转型推动证券业态持续创新。

国泰君安相关负责人认为，证券行业数字化转型动力主要来自三大方面：技术进步、用户成长以及行业趋势。伴随着电子技术成长起来的数字化客户群体已经逐步成为证券行业的主要用户，证券公司只用运用数字化的手段持续创新，不断突破时间、空间、行业的体验限制，才能满足日益成长的客户需求。此外，以银行为代表的金融机构正在主张将金融服务融入客户的生活消费场景中，国外领先的投行也提出向科技公司演变，证券行业也必须紧跟数字化时代步伐，加快变革转型以实现高质量发展。

数字技术改造商业模式

除了数字化浪潮影响、金融业整体注入科技基因的意愿增强之外，以Fintech为核心战略的金融科技也正在逐步渗透入券业，并成为改造券商传统业务和商业模式、提升机构竞争力的有效方式之一。

何江指出，券商数字化转型也是券商改变传统商业模式、从第一曲线跃迁到第二曲线的关键步骤，因此，数字化转型不仅仅是对券商业务可能产生颠覆式的影响，甚至对整个金融行业产生重大的影响。

“创新者的窘境就在于第一曲线的领先者几乎无法跨越到第二曲线，其核心问题就是‘组织心智’的禁锢。而数字化转型则可以利用数字化技术颠覆原有的管理技术和管理体系；由管理者的命令驱动转变为数据驱动，由层级式管理变为扁平式管理，甚至变为自助协同和聚合，打破组织心智的藩篱，推动彻底的管理进化，大幅度提升管理效率。”

兴业证券相关负责人表示，金融科技是驱动证券公司转型发展、在新时代新环境下立于不败之地的重要引擎。“目前已全面进入3.0即金融科技阶段，依靠金融科技对业务全面赋能，甚至是对商业模式和业态的重构。”

不少券业人士认为，近几年，数字技术在证券领域的应用提升了用户的服务体验，降低了运营成本，提高了市场运行效率。证券行业也需要通过数字化转型增强合规风控能力，实现金融科技与业务相互促进、良性循环。

对标海外机构仍有差距

尽管券商行业整体日益重视金融科技及数字化转型的重要性，同时在IT信息投入方面逐年加大力度，但仍存明显的短板。

在何江看来，国内各大券商虽然已做出一些试探性尝试，但对标海外机构仍有相当长的一段路要走。国内数字化转型的方向和路径还没达成共识，很多实质性的难题和困难还没遇到，甚至还没认识到。

“比如在客户账户服务领域，大部分企业还停留在能否把客户盈亏算清楚的阶段。其实，在此基础上，后面还有很多工作要做，例如组合的绩效归因，FOF及MOM投向的基金资产的自动化尽调、组合再平衡和优化等，这需要深的技术沉淀以及高冷的数学知识。”

据广发证券分析，相比海外先进机构，国内券业的数字化水平存在三大方面不足：一是数字化应用成熟度不足，二是信息技术投入水平不足，三是数字化生态体系尚未健全。

“海外机构依靠雄厚的资本实力和强大的技术优势，积极探索数字技术在财富管理、支付与结算、数据分析、合规监管、数字货币等领域的应用并取得积极成效。高盛、摩根大通等海外大型投资银行，在加大自身科技研发的同时，建立良好的技术创新生态，保持技术领先优势，并能很好地融合业务、驱动业务。”广发证券表示。

中金公司指出，海外以第三方IT为主，而国内券商第三方IT占比相对较低。根据Gartner的数据，2019年全球资本市场IT支出1650亿美元中，内部服务仅占280亿美元，其余均为从第三方采购。而根据证券业协会专项调查数据，2018年国内券商IT支出共160亿元，自建投入为55亿元，由第三方提供的软件、硬件、通信费用共计105亿元。大型金融机构拥有庞大的IT投入预算和IT人员储备，叠加安全性和内部控制考虑，更倾向于自建而非第三方软件和服务。

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