“老哥，我们公司最近出了一款特别好的产品，你家的宝宝，每年投3万，投10年，

30岁账户价值80万，

60岁账户价值489万，

90岁账户价值2663万，

104岁账户价值5558万...

每年保险公司还会分70%的利润给客户..."

哇，这个产品，收益真高，30万摇身变成5000万，每年还能分红，保险公司每年赚几千亿，随便分点也不少了，我要买！

心动不已，下单。

...

年后，收到保险公司寄来的红利派发书，兴冲冲的打开一看：40块钱。

70%的红利就这么点？！

一年3万，就买了这么个玩意？！

恨不得抽自己两个大嘴巴子...

（以上故事，纯属瞎编，如有雷同，深表同情。）

有关分红险的销售纠纷一直是投诉的重灾区。

根据银保监会发布的《2019年前三季度消费者投诉通报》显示：

在人身保险的销售纠纷中，主要涉及的险种为普通人寿保险、

分红保险

、疾病保险和意外伤害保险为主。

投诉原因为：

夸大保险责任或收益

、未充分告知解约损失和满期给付年限、

承诺不确定利益的收益保证

等问题。

今天，我们就来细细聊聊分红险。

★

内容简介

●分红从何处来

●分红险的漏洞

●分红险的收益测算

★

1、分红从何处来

根据2015年的《分红险精算规定》，分配给保单持有人的分红不低于

可分配盈余的70%

。

今年2月21日，银保监会下发了《关于强化人身保险精算监管有关事项的通知》，将红利分配比例统一为70%。

可分配盈余是个什么东西？

众所周知，保险公司的盈利来源于三差益：

●死差益

实际死亡人数低于预定死亡人数所产生的盈余。

●利差益

实际投资收益高于预定投资收益所产生的盈余。

●费差益

实际运营成本低于预定运营成本所产生的盈余。

有些分红险保单条款上，也会清清楚楚写着这样一句话：本产品的分红主要来源于利差益和死差益。

然而，

可分配盈余≠全部的盈余

在分红这件事上，保险公司，既是切蛋糕的人，也是吃蛋糕的人。

（图片来自于网络）

他们先分去一部分，剩下的才称之为可分配盈余，归保单所有者享有。

在保险产品的不可能三角中，任何一款产品不可能同时兼顾股东利益、渠道利益和客户利益。

那么怎么分，分多少，完全取决于保险公司。

前面说的是有盈余，那么保险公司要是亏了呢？

分红险合同上，有这样一句加粗的话：

保单红利是不确定的，某些保单年度的红利可能为0。

因为有这样一句话，亏钱时保险公司可以不分配红利，同样盈利时也可以少分配红利。

我们也知道，分红险的保费要比正常保险保费贵的多。

即使保险公司亏钱了，这部分多收的保费，也有利于减少损失。

这里，你也明白了：

保险公司之所以发售分红险，并不是为了给客户回馈收益，而是通过收取更高保费吸收自身经营过程中的损失。

至少，国内大部分保险公司如此。

可惜，大部分客户并不知道这些，他们还以为自己是保险公司的“股东”，坐等每年巨额的分红，望眼欲穿...

2、分红险的漏洞

分红险最大的问题，在于分红的不确定性，以及缺少有效的监管政策。

万能险与分红险同样具有理财性质，同样收益不保证，但是却有以下两点优势：

1）有保底利率

，收益不可能为0；

2）费用公开透明，

每个月都会在官网发布结算利率，每个月扣除的保障成本、运营成本，通通一览无余。

再与隔岸的香港保险比较起来，内地分红险又有天壤之别。

在香港，超过60%的保单都是分红险保单。

得力于美元保单的投资优势，他们的分红水平着实不低，可以做到4%的收益及以上。

同时，也会定期披露保险公司的过往的分红实现率，为客户购买此类产品提供一定的参考价值。

价格高，收益低，信息封闭也缺乏有效监管，分红险就像戴着盖头的新娘，在掀开盖头之前，你不知道是美是丑，甚至是男是女...

3、分红险收益测算

也以一款分红型终身寿险为例，算算真实收益如何。

例：

30岁男性，11000元，

方案①：

购买x爱50万的保额，没有分红；

方案②：

购买xx人生28万的保额，有分红。

红利分配形式为缴清增额，即分红不提取，用于增加保额。（缴清增额的方式可以为保险公司带来更多投资本金，从事更长期的投资，收益也会更高）

具体的保额变化如下图：

结论：

●如果是低档分红，这辈子保额也就在30万左右徘徊；

●如果是中档分红，97岁时候保额能达到50万；

●如果是高档分红，67岁的时候保额能达到50万，75岁保额56万，85岁65万，95岁时75万...

中低档分红肯定是不如x爱的50万保额来的实在，而高档分红在67岁之前，保额都是低于x爱的，长达37年。

那获得高档分红的几率大吗？

保险公司主要的收益还是来源于利差益。

3月1日，美国才降的息，世界已经进入了负利率时代，法律又要求保险公司只能从事稳健安全的投资，收益普遍不高。

在这个利率下行的时代，有分红已经很好了，更别去奢求长达37年的高档分红了...

虽然这款产品只是个例，不可否认存在好的分红险，然而特别少，可遇不可求。

常人更缺乏判断能力，

因此，一杆子打倒分红险是最稳妥的做法。

4、写在最后

早年间，分红险的市场占有率一直居高不下，一度占据寿险保险公司60%以上的保费，远超欧美韩等国外保险市场。

当然，这和当初人们的偏好有关：把保险当成理财。

随着银保监会大力推动“保险姓保，回归保险本质”，这类分红险的热度逐渐降低，保障性产品为更多人接受。

未来，将是保障性产品的天下。

这是市场趋势，更是人心所向。

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