一、租赁行业政策环境

2022年，国家层面的融资租赁政策以规范性政策为主，包括机械设备租赁公司、金融租赁公司、融资租赁公司设立、经营、监管等方面的规范性文件。支持性文件主要包括支持租赁公司促进企业资金融通和经济恢复等内容。

二、租赁行业运行分析

（一）行业总体状况

进入2022年以后，新冠疫情的反复冲击，俄乌战争的突然爆发，加之新年伊始中国人民银行发布关于《地方金融监督管理条例（草案）》，提出取消租赁企业异地经营的动议，在业内再次引发波动。全年总体来看，企业数量和业务总量均呈下降态势。其中：

企业数量，由于大批外资租赁企业退出市场，截至2022年底，总数约为9840家，较上年底的11917家减少2077家。

业务总量，截至2022年12月底，全国融资租赁合同余额约为58500亿元人民币，比2021年底的62100亿元减少约3600亿元，下降5.8%。

2022年，世界租赁业务总量约为36600亿美元；中国业务总量约为58500亿人民币，折合8478亿美元，中国租赁业约占世界租赁业务总量的23.2%。

（二）租赁市场分析

1、设备租赁

2022年以来，以设备租赁为抓手为小微企业提供融资支持，是多家租赁公司支持小微企业发展的重要发力方向。

平安租赁围绕设备“买、用、修、卖”全链条探索布局产业生态服务，通过引入新设备采购融资、流动资金支持等创新金融方案，打造小微租赁生态圈，切实为小微企业提供多元化解决方案，满足差异化需求。截至2022年9月底，平安租赁累计服务全国31个省市超5.8万家小微企业，累计投放规模近700亿元。

2022年上半年，民生金租新增投放中，零售与小微类租赁业务占比达61.80%，同比提升8.44%。2022年，民生金租开始逐步拓展小微企业设备租赁业务。截至目前，已在全国范围为约800家小微企业提供了十几亿元的设备购置及更新融资服务，与超过200家设备厂商和经销商建立起合作关系。随着国内小微企业不断增长，通用设备租赁业务将成为民生金租畅通实体经济“毛细血管”、支持制造强国的重要板块。

中信金租表示，公司将聚焦中小企业、农户、老年人和新市民等群体，丰富租赁产品服务供给。此外，借助金融科技手段进一步提高普惠业务批量审查审批、批量放款、批量租赁资产运营管理水平，确保普惠金融服务的可得性、使用度、有效性以及可承受性。

2、融资租赁

截至2022年底，全国融资租赁合同余额约为58500亿元人民币，比2021年底的62100亿元减少约3600亿元，下降5.8%。其中：金融租赁约25130亿元，比上年底增加40亿元，增长0.16%。业务总量占全国的43.0%。内资租赁约20710亿元，与上年持平，业务总量占全国的35.4%。外资租赁约12660亿元，比上年底减少3640亿元，下降22.33%，业务总量占全国的21.6%。

3、融资租赁登记概况

2021年12月28日，为落实《国务院关于实施动产和权利担保统一登记的决定》的相关要求，中国人民银行发布了《动产和权利担保统一登记办法》，于2022年2月1日正式施行。该办法进一步明确了动产和权利担保登记和查询规则，规范了人民银行征信中心统一登记系统的运行，提高了动产和权利担保融资效率，优化了营商环境。

近年来，动产融资登记数量不断上升，2022年动产融资登记数量已增至8580106笔，比2021年增长47.16%。其中，新增融资租赁登记数量为4850224笔，比2021年增长41.93%。从融资租赁登记占中登网全部登记的比重来看，2022年融资租赁登记数量占比57%，与2021年相比下降2%。中小微企业作为承租人新增融资租赁登记数量占比达95.27%。同年，上海、天津、广东、江苏四地融资租赁企业登记数量占比超86%以上。

（三）竞争结构分析

融资租赁企业数第二年负增长。根据中国租赁联盟的数据，截至2022年12月底，全国融资租赁企业（不含单一项目公司、分公司、SPV子公司、港澳台当地租赁企业和收购海外的公司，不含已正式退出市场的企业，包括一些地区监管部门列入失联或经营异常名单的企业）总数为9840家，较上年底的11917家减少2077家。

其中，金融租赁企业数与上年持平，仍为72家；内资融资租赁企业总数为434家，比上年底增加6家；外资企业总数约为9334家，比上年底减少约2083家。

截至2022年12月底，全国31个省、市、区都设立了融资租赁公司，但绝大部分企业仍分布在东部地区。其中广东、上海、天津、山东、辽宁、福建、浙江、江苏、北京等省市的企业总数约占全国90%以上。

三、租赁行业发展趋势

（一）融资租赁发展长期市场前景广阔

2022年以来，中国融资租赁发展展望指数整体处于波动下降通道，短期内行业规模扩张停滞现状不会改变，但长期融资租赁市场前景广阔。除航空、汽车租赁因防疫政策转向及刺激汽车消费政策而得到一定利好外，其余细分主体的资产分布均未发生显著改变，但限制平台融资、敦促回归融物本源的监管态度还在持续趋严，这与金融供给侧改革、防范化解重大风险、地方政府真化债等长期政策目标相匹配，因而在可预期的几年时间内大概率难以出现方向性转变。从长期来看，我国租赁市场需求空间较大，行业发展前景广阔。

（二）租赁业务将从传统“类信贷”向“真租赁”转变

目前金租公司所涉及前三大行业比较集中，并且以平台业务为主，业务类型“同质化”、“类信贷化”现象十分突出，随着“15号文”对政府融资平台的严格限制，未来平台业务必将进一步压缩。同时，多个监管机构对其管辖下的金融租赁公司进行窗口指导，要求其业务中的构筑物资产余额占比不得超过一定比例。例如，北京、上海、天津等地规定租赁物中的构筑物资产较上一年余额不得增长，部分地区则要求构筑物的资产余额比例不超过30%。推动租赁业务从传统“类信贷”向“真租赁”转变，是金融租赁未来转型发展的必然要求。

四、行业风险分析

（一）政策风险

2022年，中国人民银行发布关于《地方金融监督管理条例（草案征求意见稿）》公开征求意见的通知，拟按照“中央统一规则、地方实施监管，谁审批、谁监管、谁担责”的原则，将地方各类金融业态纳入统一监管框架。条例要求地方政府坚持属地原则，规范管理。这也意味着“7+4”类的地方金融组织原则上不得跨省开展业务。本次《条例》对融资租赁公司和商业保理公司的限制最为明显和突出。租赁企业面临政策监管风险增加。

（二）经营风险

租赁公司由于经营管理方面的原因，对其经济效益造成不良影响的风险。对于融资租赁企业而言，在租赁项目选择和资金筹措过程中，若没有准确地对市场的供需状况进行详尽的分析研究，没有根据融资租赁业务周期长的特点去选择成长性产业和有发展前景的企业，降低了企业的利润率甚至出现亏损；或者因为经营不善，造成流动资金不足，不能按合同条款如期付款而造成供货方推迟供货或取消供货。

（三）市场风险

租赁物市场价格的波动，以及市场对此类商品的需求变化都会给融资租赁收益和租赁资产评估带来不确定性；利率的波动也会影响融资租赁公司的收益，融资租赁企业与承租人签订的通常为固定利率合同，而与银行进行短期借款和拆借的过程中，又使用浮动利率结算，在这种三角关系中，两者利率之间形成的差额，就构成了融资租赁公司需要面对的利率风险；在进行国际融资租赁时，一方货币持续的单边走势会给融资租赁企业带来偿债负担或者削薄利润。在租赁期间，汇率变动引起实际支付的成本发生变化，而如果融资企业涉及外币筹资，那么财务成本也将发生变化。

五、租赁行业银行介入策略建议

展望2023年，短期内行业规模扩张停滞现状不会改变，但长期融资租赁市场前景广阔。在此背景下，2023年，租赁行业可以作为银行“适度支持类”行业，积极紧跟国家对租赁行业的监管政策，重点抓好顶层设计、源头营销、平台建设、产品设计、渠道融合和联动合作等六个方面工作，优先支持“真租赁”业务，重点关注航空、汽车等国家积极支持领域以及绿色低碳产业领域，加强信贷管理，防范信用风险。

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