今天是7月最后一个交易日，收官之战，平淡如水，各大指数悉数收跌。

股谚有云：五穷六绝七翻身。事实上，今年五穷六没绝，七也没翻身，反而有点翻车的感觉。崭新到来的8月是延续震荡磨底还是冲天一怒？历史上的8月真的友好么？哪些板块又有望率先突围呢？今天就来聊聊这个话题。

这个7月有点平淡

炎炎夏日，7月如火，可大盘却出奇的平静与平淡。

刚刚过去的7月，受科创板开板的火爆刺激，创业板和中小板指数表现不错，分别上涨

3.9%

和

2.04%

，代表蓝筹风格的沪深300指数微涨

0.26%

，均大幅跑赢了大盘。同期，上证指数跌幅为

1.56%

，不幸成为垫底指数。另外，上证50和中证500均出现下跌，月跌幅分别为

0.61%

和

0.96%

。

Ａ股主流指数7月涨跌幅一览

（数据来源：wind）

从行业板块来看，申万28个一级行业板块在7月仅有

6个

板块出现上涨，涨幅最大的三个板块分别为

农林牧渔、电子

和

国防军工

，月度涨幅分别达到

7.66%

、

6.98%

和

4.67%

。月度跌幅最大的板块为

有色金属

板块，累计下跌

5.59%

；

钢铁

和

商业贸易

板块跌幅均超过

4%

。

8月是多事之秋？

6月没绝，7月没翻身。既然前面两个月，A股都没按常理出牌，那接下来的8月是不是有意外惊喜呢？我们一起来看一下历史数据。

最近10年A股和港股8月份涨跌情况统计

（数据来源：wind）

从上图我们看到，最近10年来， A股和港股8月上涨概率真心不高且有明显分化，A股上涨概率

50%

，港股上涨概率仅

20%

！

从涨跌幅来看，最近10年，A股8月涨跌各半，但上涨幅度小，下跌幅度超级大，平均月跌幅为

3.49%

。其中，最大涨幅发生在2013年8月，涨幅

5.25%

。最大跌幅分别出现在2009年和2015年8月，月度跌幅分别达到

21.81%

和

12.49%

，这两次月度大跌都是发生在牛市的转折点。隔壁港股，8月真是伤心月，10年来仅有两次上涨，8次出现下跌，月度平均跌幅达到

2.45%

。港股本来波动比A股小，这一跌幅可算是大跌了。

哪些板块能爆发？

老司基拉了一下最近5年（2014年-2018年）申万28个一级行业的月度涨跌幅情况，表现最好的前三大行业如下。

2018年8月：仅

通信

板块小幅上涨，

银行

和

采掘

板块比较抗跌；

2017年8月最好前三：

计算机

（8.96%）、

钢铁

（7.09%）和

非银金融

（6.42%）；

2016年8月最好前三：

房地产

（12.1%）、

综合

（10.29%）和

建筑装饰

（9.76%）；

2015年8月无一板块上涨，

银行

比较抗跌；

2014年8月最好前三：

电子

（9.07%）、

休闲服务

（8.75%）和

综合

（8.1%）。

最近5年行业板块8月涨跌情况统计

（数据来源：wind）

综合来看，老司基个人认为以下三大板块8月最值得关注：

一、计算机板块

爆发指数：

★★★★★

关注理由：

作为全球最大的计算机制造基地，目前我国计算机产业规模居世界首位。2018年我国计算机行业实现主营业务收入1.95万亿元，同比增长8.7%。服务器产量继续快速增长，2018年达到了295.2万台，同比增长34.6%。上半年，计算机板块累计涨幅33%，跑赢创业板指10%，表现亮眼。从业绩层面来看，经过2018年的大幅资产减值(主要是商誉和坏账损失)后，2019年一季度板块实现归母净利润102亿，同比增长41%，有望触底回升。另外，科创板映射，拉开科技掘金大幕。当前证监会受理的科创板公司有140余家，其中计算机板块的科创板公司有26家，涉及细分领域包括安全可控、云计算、企业信息化、人工智能、智慧城市、金融IT等。

相关基金：

001629天弘中证计算机指数A、001630天弘中证计算机指数C、002974广发信息技术联接C、001513易方达信息产业混合、050022博时回报混合、161903万家行业优选等。

二、银行板块

防守指数：

★★★★

关注理由：

8月经常出现大跌，在抗跌板块中，银行表现最为突出，最典型如2015年和2018年8月。老司基觉着，如果要在8月防守策略中选一个板块，银行是不错的选择。从宏观面来看，政策延续宽松支撑经济，银行股往往在经济企稳前期有较好表现。随着金融供给侧改革深入推进，银行间分化逐步显现，机构持仓集中度或提升，进一步向确定性高的银行倾斜。看好银行股下半年相对收益行情，银行股仍属投资确定性较强的板块之一。从估值角度来看，银行板块一直处于估值低位，而且基本面也不段在改善。从技术面上看，板块处在一个缓慢上升通道之中。还有，股神巴菲特最近加大了银行股持仓，显示出他对银行股的高度看好。

相关基金：

161029富国中证银行指数、160631鹏华中证银行、512800华宝中证银行ETF、001595天弘中证银行指数C、160517博时中证银行等。

三、建筑装饰板块

防守指数：

★★★

关注理由：

2019年以来，建筑板块基本面及融资环境逐步改善，行业回暖及低基数效应有望带动板块收入利润增速企稳回升。另外，基本面变化源于行业变革，2019年下半年基建投资提速或为催化因素。需求端，政府投资行为更规范，区域壁垒击破，建筑企业垫资减少。供给端，打击唯报价论的低价中标，打击中小企业挂证现象，减少无效供给同时扩大有效供给。企业层面，经营效率逐步提高，资产更扎实，负债率亦有降低。提质增效使企业增长质量明显提升。此外，基数效应以及较为宽裕的融资环境，有望使2019年下半年基建提速，或能催化板块行情。当前相对安全的估值水平、较低的基金持仓，以及较高确定性的行业边际改善，让我们有理由对下半年板块表现保持乐观。

相关基金：

004856广发中证全指建筑材料指数A、004857广发中证全指建筑材料指数C、165525信诚中证基建工程指数LOF、002167南方顺康混合和400003东方精选混合等。

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